Petrobras (PETR4) é, sem dúvida, uma das ações mais conhecidas da Bolsa de Valores brasileira (B3) — tanto por sua relevância estratégica quanto pela sua forte política de distribuição de dividendos nos últimos anos. Em 2025, investidores de todos os perfis voltam seus olhos para essa gigante estatal, principalmente aqueles interessados em renda passiva via dividendos.

• Vale a pena investir em PETR4 para dividendos?
• Quais foram os resultados mais recentes da empresa?
• Como funciona sua política de remuneração aos acionistas?
• Quais os riscos e oportunidades?

Se você busca montar uma carteira sólida com foco em dividendos, este artigo é para você.

O que é a Petrobras (PETR4)?

A Petrobras, ou Petróleo Brasileiro S.A., é uma empresa estatal brasileira criada em 1953, e uma das maiores companhias do setor de energia da América Latina. Suas atividades principais envolvem a exploração, produção, refino, comercialização e transporte de petróleo, gás natural e seus derivados.

A ação PETR4 representa as ações preferenciais da companhia, ou seja, ações que priorizam o recebimento de dividendos em relação às ordinárias (PETR3), mas geralmente não conferem direito a voto.

Petrobras Presença e importância estratégica:

• Petrobras opera em toda a cadeia de óleo e gás
• Responsável por mais de 70% da produção de petróleo do Brasil
• Relevância internacional, listada também na Bolsa de Nova York (NYSE)

Petrobras PETR4 Histórico de Dividendos

Nos últimos anos, a Petrobras se destacou como uma das maiores pagadoras de dividendos do mundo, chegando a liderar rankings globais, principalmente após os lucros extraordinários proporcionados pela alta do petróleo entre 2021 e 2023.

Em 2022, por exemplo, a PETR4 chegou a ter DY acima de 60%, resultado da política agressiva de distribuição adotada sob um cenário de lucros recordes e baixa alavancagem.

O que explica essa distribuição generosa?

• Lucros extraordinários com petróleo acima de US$ 100
• Redução de endividamento ao longo dos anos
• Estratégia de retorno ao acionista como prioridade

Petrobras Política de Dividendos Atual

Com a mudança de governo e a entrada de uma nova diretoria em 2023, a Petrobras ajustou sua política de dividendos. A partir de 2024, a empresa passou a adotar o conceito de dividendos extraordinários apenas quando sua alavancagem estiver abaixo de um determinado nível.

Petrobras Regras atuais

• 45% do fluxo de caixa livre como payout mínimo
• Dividendos extraordinários dependem da geração de caixa excedente e da dívida líquida/EBITDA
• Reavaliações trimestrais da política conforme cenário macroeconômico

Petrobras O que esperar em 2025?

• Com o petróleo estabilizado entre US$ 75 e US$ 85, espera-se um DY menor que 2022, mas ainda acima da média da B3
• Projeções de dividend yield entre 12% e 18%, dependendo do lucro líquido e da política vigente

Resultados Financeiros Recentes

A Petrobras fechou 2024 com uma sólida performance operacional, mesmo com volatilidade no preço do barril e debates sobre a política de preços dos combustíveis.

Principais destaques (2024):

• Receita líquida: R$ 460 bilhões
• Lucro líquido: R$ 89 bilhões
• Ebitda ajustado: R$ 205 bilhões
• Dívida líquida/EBITDA: abaixo de 1x (nível saudável)

Fontes de lucro:

• Produção recorde no pré-sal
• Câmbio favorável para exportações
• Otimização de custos operacionais

Comparativo: PETR4 vs Outras Ações Pagadoras de Dividendos

Ao considerar PETR4 como ação de dividendos, é importante compará-la com outras grandes distribuidoras da B3. Abaixo, listamos empresas reconhecidas por sua consistência em distribuir lucros aos acionistas:

Pontos fortes da PETR4 no comparativo:

• Dividend yield acima da média, mesmo em anos de menor lucro
• Capacidade de gerar caixa com base em commodity forte
• Acesso a dividendos extraordinários quando o lucro excede projeções

Petrobras Pontos fracos:

• Forte influência política sobre a política de preços e distribuição
• Volatilidade de lucros de acordo com preço do petróleo e câmbio

PETR4 é uma excelente opção para quem aceita volatilidade em troca de potencial de dividendos muito acima da média. Para perfis conservadores, talvez seja mais interessante compor com ações mais estáveis como TAEE11 ou BBAS3.

Petrobras PETR4 Riscos Envolvidos ao Investir

1. Petrobras Risco Político

Como estatal, a Petrobras sofre influência direta do governo. Mudanças em diretores, decisões sobre política de preços de combustíveis e interferências no planejamento estratégico podem afetar lucros e, consequentemente, dividendos.

2. Risco Setorial

O setor de petróleo é cíclico. Oscilações no preço do barril de Brent impactam diretamente o faturamento e lucro. Fatores como guerra, recessão global, mudança na matriz energética mundial e OPEP+ afetam a cotação internacional do petróleo.

3. Questões Ambientais e de Governança

A pressão por ESG aumenta globalmente. Embora a Petrobras tenha avançado em alguns pontos, ainda há desafios quanto à imagem ambiental e práticas de transparência.

4. Risco de Commodities

PETR4 depende de fatores externos imprevisíveis — como tensões geopolíticas, sanções e decisões internacionais — que afetam o preço do petróleo.

Petrobras PETR4 é uma Boa Ação para Renda Passiva em 2025?

Sim — desde que você entenda o risco envolvido.

A Petrobras é, provavelmente, a melhor pagadora de dividendos da B3 nos últimos 3 anos, e ainda possui um potencial considerável para continuar gerando valor para seus acionistas. No entanto, essa distribuição generosa está condicionada a fatores como:

• Preço do petróleo
• Política de dividendos vigente
• Interferência governamental
• Situação fiscal da companhia

Recomendação final por perfil de investidor:

• Conservador: usar PETR4 com peso reduzido (até 10%) na carteira
• Moderado: alocar até 15% em PETR4, junto a ações mais estáveis
• Agressivo: pode explorar até 20-25% de exposição em busca de DY elevado

Dica bônus:

Combine PETR4 com ações de energia, bancos e seguradoras para construir uma carteira de dividendos robusta, diversificada e balanceada.

Perspectivas para o Setor de Petróleo em 2025 e seus Impactos na PETR4

Para avaliar a continuidade da performance da PETR4 como pagadora de dividendos, é fundamental analisar as tendências globais do setor de petróleo e gás. O desempenho da Petrobras está diretamente ligado ao cenário externo, especialmente ao comportamento do preço do barril do petróleo Brent.

Fatores que influenciam o setor em 2025:

• Demanda global ainda aquecida com recuperação pós-pandemia consolidada em países emergentes
• Produção da OPEP+ sob ajustes moderados para manter o preço entre US$ 75 e US$ 85
• Avanço da transição energética com crescimento de energias renováveis, mas ainda sem impacto direto na demanda por petróleo
• Conflitos geopolíticos (como Ucrânia x Rússia e tensão no Oriente Médio) mantêm o petróleo como ativo estratégico

Oportunidades para a Petrobras:

• Consolidação como uma das produtoras mais baratas do mundo no pré-sal
• Potencial de exportações para China e Índia
• Valorização do dólar pode favorecer receitas externas

Riscos setoriais:

• Possível queda da demanda global em caso de recessão nos EUA ou Europa
• Pressão ambiental e regulatória sobre empresas petrolíferas

Com base nesse contexto, a PETR4 deve continuar gerando fluxo de caixa robusto, mesmo que o lucro seja inferior ao registrado em 2022 e 2023. Isso garante sustentação de dividendos acima da média.

Análise Técnica de PETR4: Tendência, Suportes e Resistências

Além da análise fundamentalista, muitos investidores utilizam a análise técnica para tomar decisões de entrada ou saída na ação. Vamos observar os principais pontos técnicos para PETR4 em 2025.

Tendência de longo prazo:

• A ação PETR4 segue em tendência de alta estrutural desde 2020, com correções pontuais

Suportes importantes:

• R$ 30,20 – suporte intermediário (topo anterior rompido)
• R$ 26,50 – suporte de longo prazo (região de acúmulo)

Resistências:

• R$ 36,80 – resistência recente após topo duplo
• R$ 39,90 – máxima histórica (2022)

Médias móveis:

• MM200: inclinada para cima, confirma tendência de longo prazo
• MM50: usada como suporte dinâmico em períodos de correção

Volume financeiro:

• PETR4 figura entre os ativos com maior liquidez da B3, o que favorece entrada e saída de capital institucional sem grandes impactos nos preços

Indicadores técnicos úteis:

• IFR (Índice de Força Relativa) entre 45 e 60 = zona de consolidação saudável
• MACD cruzado para cima = sinal de entrada técnica

Nota: sempre combine análise técnica com fundamentos antes de investir para dividendos.

Como PETR4 se Comporta em Diferentes Cenários Econômicos?

1. Cenário de Juros Altos

Com a Selic em níveis elevados, ativos de renda fixa tornam-se mais atrativos, reduzindo a demanda por ações como PETR4. No entanto, a empresa costuma manter dividendos elevados mesmo nesses contextos, o que a torna defensiva frente à renda variável.

2. Cenário de Juros em Queda

Mais fluxo para ações e maior apetite ao risco. PETR4 tende a se valorizar em preço e seus dividendos tornam-se ainda mais competitivos frente a CDBs, Tesouro e fundos conservadores.

3. Valorização do Dólar

Positivo para exportações da Petrobras. Como boa parte da receita é em dólar, a valorização da moeda americana tende a impulsionar resultados em reais.

4. Queda no preço do petróleo

Reduz margens e pode impactar o lucro líquido. Porém, mesmo em anos de petróleo abaixo de US$ 60, a Petrobras tem mantido distribuição acima da média do mercado.

Estratégia para Investir em PETR4 com Foco em Dividendos

1. Comprar em momentos de correção técnica

Utilizar médias móveis e suporte para identificar boas entradas.

2. Reinvestir os dividendos recebidos

Aproveitar o efeito dos juros compostos para acelerar o crescimento da carteira.

3. Montar carteira com outras ações de dividendos

Combinar PETR4 com ativos de setores não cíclicos (bancos, energia, seguros) para reduzir a volatilidade total.

4. Acompanhar a política de preços e dividendos

Mudanças de gestão ou interferência política podem alterar drasticamente a política de remuneração.

Resumo visual: Vantagens e Riscos de PETR4 para Dividendos

🚨 Atenção! 🚨

Este post NÃO é uma recomendação de investimento! O conteúdo aqui compartilhado tem fins puramente informativos e educacionais. Antes de tomar qualquer decisão financeira, faça sua própria pesquisa e, se necessário, consulte um especialista. Investir envolve riscos, e é fundamental estar bem informado para tomar decisões seguras e conscientes!